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全球瞩目的股东大会 巴菲特透露:下一个投资“猎物”是..

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年05月07日 19:39:38

  位于美国内布拉斯加州奥马哈市的世纪链接会议中心,第53届伯克希尔-哈撒韦股东大会如期举行。这样一场盛会让这个能够容纳3、4万人的会场变得座无虚席。

  巴菲特和芒格坐在会场主席台正中央,首先对伯克希尔-哈撒韦公司2017年的整体业绩和投资情况进行了分析和解读。随后,他们对股东们和现场人士提出的50多个问题一一进行了解答。整个问答环节持续了6个小时左右,涉及中国机会、退休与接班人问题、增持苹果与科技股投资、加密货币、投资理念等等。

  有股东向巴菲特提问有关投资中国市场的问题。巴菲特称,如果我有10亿美金,我可能会去跟美国经济体相当的市场进行投资,因为那些市场可能会更有机会。他说,除了中国和美国,你可能不会再到别的国家找到投资的想法。

  中国市场是年轻而庞大的市场,市场的年龄和有效率的成长是成正比的,而老搭档查理-芒格已经在中国找到他可以取得的“猎物”了。巴菲特还表示,中国股市将会跑赢美股。

  据当地媒体报道,今年的伯克希尔-哈撒韦股东大会吸引了来自全球各地的超过4万人,仅来自中国的与会者达到数千名。大会还专门为他们设立了用于观看大会现场直播的分会场,并提供了普通话同声传译服务。而中文是整个大会除英语之外唯一的外语语言。

  揭秘:全球投资界为何对巴菲特股东大会趋之若鹜?

  △央视财经《国际财经报道》栏目视频

  巴菲特,在全球投资界可以说有着独一无二的地位,他的经验分享和教诲,对视他为偶像的投资者来说,到底有什么样的影响?下面是财经评论员在新加坡带来的分析↓↓↓

  巴菲特身上,有三个标签,决定了他在投资界的地位。这分别是,投资者,老师和偶像。我们从这三方面来分析一下原因。

  首先,从巴菲特作为投资者说起。巴佬被称之为“股神”,不是没有原因。并不是他不会犯错,而是,他对长期价值投资的坚持和自律的执行力,使得其基金伯克希尔哈撒韦的整体回报率,在长期总能跑赢大盘。

  从一段历史回报率对比,来看看巴菲特的投资成绩。这张图表,显示了1965年到2015年,这50年期间,伯克希尔哈撒韦的每股市场价值回报率,和标普500指数回报率之间的一个对比图。很明显可以看出,大部分时间,巴菲特的回报率非常容易跑赢大盘。但要注意的一点是,跑赢大盘并不是困难的事情,而除了巴菲特,至今还没有人能做到的是,坚持地多年跑赢大盘。

  其次,来看看巴菲特的第二个角色,老师。每年巴菲特的慈善午餐,就给了投资者这样的一个机会。而其中不乏中国投资者赢得竞拍。

  而在市场方面,这顿午餐之后,他们相关的公司股价或提到的相关个股股价,都在短期内获得市场大力追捧。这就是巴菲特的第三个角色,偶像。

  而这个角色也在华尔街上造成所谓的“巴菲特效应”,意思就是,巴菲特买什么,市场就买什么。

  举个例子,在去年,当伯克希尔哈撒韦的交易记录显示在前一个季度,公司大量加仓苹果股票,清仓沃尔玛,并且积极地买入航空产业公司的时候,当天的交易结果显示,苹果公司的股价上涨创下历史新高,沃尔玛股价下跌,而整个航空板块,从达美航空到西南航空等,股价都全线上涨百分之2到百分之3.6不等。 新闻链接:巴菲特的投资魔法

  △央视财经《交易时间》栏目视频

  半个世纪以来,巴菲特与芒格联手缔造了全世界最大的投资公司伯克希尔哈撒韦,总资产超过5000亿美元,回报率高达惊人的18000倍。巴菲特的伯克希尔股票每股账面价值也从19美元增长到21.17万美元,年复合增长率达到19.1%,远超标普500指数的9.9%。

  巴菲特的前十大重仓股主要是银行和消费类蓝筹股,一年来巴菲特的投资理念有哪些新变化?又能给A股的投资者带来哪些启示呢?央视财经对此进行了分析和梳理↓↓↓

  央视财经记者艾萍:虽然巴菲特的伯克希尔公司的营业利润已经连续8个季度低于华尔街预期,现金持有量增加至1160亿美元,原因是巴菲特找不到足够值得购买的东西。不过,伯克希尔公司股价现在依然靓丽,去年一年涨幅高达40%左右,巴菲特到底施了什么样的魔法呢?

  巴菲特所持有的股票,前15大重仓股中,金融银行股有5家,其他股票都是消费名牌,如可口可乐、苹果,包括汽车类的股票,比亚迪和通用汽车。巴菲特过去50多年投资股票,年复合收益率高达19%。

  目前市场处于盘整的阶段,价值投资也越来越深入人心,巴菲特的一些投资理念适不适合投资A股呢?有三点值得大家借鉴:

  一、巴菲特的第一个投资原则是“找到杰出的公司”。他认为,一个经营有方,管理者可以信赖的公司,它的内在价值一定会显现在股价上。他观察的是一家公司的全貌,而大多数投资人只盯着股价。所以我们选择股票,关键还是要看公司的基本面,要有业绩做支撑,要有很宽的护城河。

  二、巴菲特的第二个投资原则是“少就是多”,集中持股。他的理由同样是基于一个常识:买的股票越多,你越可能买入一些你对其一无所知的企业。通常你对企业了解越多,你对一家企业关注越深,你的风险越低,收益就越好。所以说买股票,要买自己熟悉了解的股票。

  三、巴菲特的投资理念中,还说到“要有耐心、不要担心短期价格波动”。企业的价值通常不会在短期内充分体现,好的企业价值会随着时间而增长。A股有句话说:七成炒股的人亏钱,只有两成赚钱,一成打平,似乎周围炒股的朋友都是亏多盈少。仔细分析,其实不少人亏损的原因是频繁地交易,股票没有长期持有。目前,A股的换手率在全球股市中偏高,A股换手率是4倍,港股是1倍,美股是2倍。尤其在2015年,A股交易额超过全球股市交易额的三分之一。频繁交易不仅大量增加交易成本,也增加了投资风险。

  所以说,

  A股投资者要从巴菲特身上学习

  长期投资、

  理性投资、

  价值投资的理念。


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