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0到400万,赚取第一桶金的定投方案

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年06月29日 10:38:15

原标题:0到400万,赚取第一桶金的定投方案

来源丨Lagom投资

序:应邀作为2018雪球投资理财节(06月23日)的嘉宾,和球友分享了自己定投多年的心得。以下是经整理发布的最终文字版。

各位球友上午好,我是Lagom投资。大家看到这个演讲主题、第一感会不会觉得是标题党?放心,这是我根据自己定投十一年、从0积累到400万的实盘经历、而整理出的一个长期定投方案,我认为有一定参考价值、且可以复制,推荐给大家。

好些朋友记不住我的ID。Lagom是一个生僻词、特指那种凡事不用做得太满的中庸状态,我比较喜欢这个含义、也符合个人的投资理念。而“定投”就是这么一种看似中庸,长期收益却并不平庸的策略。

其实我1998年就已买入当时的封闭式基金,而第一笔定投却在九年之后。接下来和大家分享一下,因为哪些策略优势选择了定投,并交出今天的作业“如何规划长期定投方案”。

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说说三个自己比较看重、但易被大家忽视的优势~

➤ 1. 超级省时省力、高性价比的盈利策略

大家可能不太重视这一点。我入市比较久,觉得股市超过80%的时段是没有多少交易价值的。但太多中小投资者,却花费大量的时间去盯盘、做研究。越忙呢、反倒还越亏,更别说跑赢指数了。而最简易的定投,每年12次*10分钟即可、全年不过占用你数小时。咱们散户要有一个基本认知:你投入的时间和精力,也是一种无形成本。

➤ 2. 过程中、更易保持上佳的投资心态

失败的投资,通常是情绪化的交易导致的。而定投呢~ 市场上涨时、底仓可享受资产增值;下跌则可等待下一期、抄底买入更多便宜的筹码。可以从容的面对市场波动、保持更好的心态,是一个相对更容易坚持的策略。

➤ 3. 长期坚持,持仓成本大概率低于市场均值

很多基金销售平台宣传“定投让你享有市场平均成本”,我想说这个观点有一些小小的偏差,我会在下一页阐述。2007年下决心做定投,这一条至关重要!

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定投成本详解:无须过多的技术分析,用Excel拉出四张比较常见的市场走势,一目了然!蓝色线是市场走势,红色线则是同期进行定投的持仓成本。

图1弱市:2007年6000点开始定投。其实这个节点非常糟糕,之后两年并没有走出完整的微笑曲线,只反弹到顶部一半高度而已。定投仍实现了23%的收益。

图2牛市:2013年探底1849点后、几乎单边上涨行情。很多朋友说牛市定投赚钱少,因为后期筹码比较贵。其实也不会啦,你会发现平均成本线由于在牛市后期买入份额较少,整体持仓成本抬高的并不多。同样两年时间,总收益可达93%。一点没少挣!

图3震荡市:更多的时候,市场是震荡行情。此图模拟了一轮震荡周期,在经历同等幅度的涨跌之后、定投成本最终会略低于市场均值。

图4震荡市:而同样的震荡走势,经历四轮呢?随着参与的波动次数增多,你的持仓成本会在后期趋于均值、并在大部分时段贴着下轨运行。定投期间波动幅度越大、经历的周期次数越多、或像A股那样牛短熊长、及采用定期不定额等方式~ 成本将被摊的更低。

通过以上回测和模拟,你会发现:定投是一个可以有效利用市场波动、实现收益的策略!普通工薪族有相对固定、且稳定增长的工资性收入,去烫平一个个市场周期、获得低成本优势。而机构投资者因不可控的流动性压力,完全不可能具备这种优势!

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说完成本优势,简单说下定投品种的选择~ 遵循两个大原则即可:周期性波动、远期大概率向上的品种。

波动让你跑赢市场平均,绝大多数权益类品种都具此特性,根据自己偏好选择即可。而远期大概率向上、是让你挣大钱的。举个例子,低估区间的宽基指数品种即属此类(甄选细分行业,则需要一定的能力圈)。

具体品种首推指数基金。刚听蛋卷基金工作人员介绍,现场外基金已有4500个可供选择、其中指数基金大几百个,其实我也没想到,这两年增速如此惊人。我记得十年前,场内指数基金屈指可数5个,场外指数基金不过十几个,完全不比现在、谁都可以按照自己的承受力和预期构建出无数种个性化指数组合。

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今天雪球投资理财节的主题是抄能力,我带来的作业是一个长期定投规划,这也是自己交了多年“学费”总结出来的经验。

Lagom定投方案的逻辑:股市每2~4年会有一波周期(至少30-50%空间),而每7~15年一轮大行情~ 期间夹杂N次波动。不论你身处哪个阶段,之后牛熊市可能会迟到、却从未缺席过!

在此基础上我们设计一个投资期限约10~15年的规划、去赚取第一桶金。过程中按不同的风险承受力、拆分成三个阶段。以下以期初每月定投3000元为例:此后逐年增加7%本金,按12~20%年增速去规划市值轨迹。

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量化你的计划,有助于过程中更好的控制投资情绪。而Excel作为最基础的量化工具,我建议大家简单学习一下。按上页计划投入和预期目标收益率、在Excel中得出此图。蓝色柱是累计投入总本金,红色线是按12-20%年增速、所规划的10年以上市值轨迹。此图很重要!它将是你此后的长期市值标杆,可作为明确的方向去努力,推荐给大家。

先说第一个阶段:在座不少朋友可能正处在这个阶段,第一个3到5年。市值在0到35万之间,预期年收益率暂定20%(早期可以设得稍微高一些)。这个阶段有哪些特性呢?首先是职场初期,收入可能还不是太稳定、但空间比较大,资金规模有限,承受风险的能力也会比较强。

为什么说承受风险能力强?年轻人最重要的资产就是时间和精力,前期就算赌错某个行业,你也有更持久的现金流(人力资本)去弥补过往的投资失误。而因为这个阶段的资金量还比较少,每一笔新增投入、均能迅速的摊薄持仓成本。年轻时不要怕犯错~ 品种适度集中,偏积极些。

头几年也是一个学习的阶段,可能入市不久,对浮亏和市值波动还不太适应,可以通过这个阶段先好好感受一下。好些朋友在投了几期之后、觉得浮亏几千块受不了。你就该这么想:在投资的早期若连1万块浮亏都无法承受的话,怎么去挣未来的50万、100万?不可能的。但凡在资本市场挣到大钱的普通投资者,他们都有一颗大心脏。

我比较建议此阶段采用“价值平均策略”和“定期不定额”,通过这些方式你可以把成本摊的更低、从而实现超额收益。如果恰逢最近这样的熊市,那再好不过了~ 好好享受就行了。今年行情不算太好,大家都会调侃一下,市值新高靠什么?其实这个阶段就是靠充值,最好弱市能给机会多充一些。

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再说说第二个阶段:市值已35到120万,这个阶段平稳一些就行。如果前几年有过牛市并止盈,那么套现出来的现金、可择机拆成18-36期投回。早期或许重仓搏一搏行业指数,到这个阶段我觉得可稍微中庸一点,多偏向些宽基指数。

不知大家对“价值平均策略“熟不熟。以我使用过该策略四年多的感受来看,不太建议此阶段再重仓采用这个策略。随着定投池变大,若遭遇一波大熊市、资金追加不一定跟得上。定期定额、或较稳健的不定额微调就行了。

这个阶段做好一件事,等待!等待什么?等一波大级别的行情。若守到一波像样的牛市,将会大大改善你的财务状况。只需静静的期待,市值爆发的那一刻!

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再来看最后一个阶段:此时市值应该已到120至300万区间,预期年收益率可以降一降。随着资金量做大,市场每一次剧烈下跌,都会让资产遭受大幅回撤,定投也已无法有效的摊低成本。而人过中年,市值不一定新高、血压血脂却在走高,风险承受力逐年走低,应偏向于适度防守了。

这个阶段和第一阶段的最大区别是:第一个阶段你有资金去投,其实是不怕熊市的,追加几期后成本就摊低了。而当定投已积累至300万规模,你再去逐期投几千一万块,好比撒撒胡椒粉、对摊低整体的持仓成本没有太大作用的。

我正处此阶段,已将定投降为辅策略,逐步偏向资产配置。这时候可以择机把资金分散出去,比如美股、港股、德股等海外市场,包括印度、越南等新兴市场都可选择。规模更大时,地产、贵金属、大宗商品、收藏品均可考虑。资金量上过一个台阶,很有必要撤回20%以上资金作为现金池。年纪也大了,家庭资产配置逐步趋稳一些。

见过有平台宣传定投四十年,赚它一个亿。我说也太扯了,人生苦短几十年,工薪族还是先计划好怎么用10到15年的职场黄金年龄做积累,后期稍微放轻松些。不要觉得后期稳健资产配置后,盈利会很慢~ 早期每挣5%才几千,而后期每挣一笔5%就十几万,已够维持一阵子家庭开销、何必一直那么拼?

总结下这三个阶段:早期积极,中期稳健,后期防守。具体过程可根据自己承受力去做规划。好好利用这段漫长过程中,起码2次以上回收利润、调仓的机会,及至少一次资产大飞跃的行情。

我发现身边很多投资者是反过来做的,初期收入还不是很高时,很在意投资是不是保本,闲钱只做余额宝,每天到账几块钱利息好开心。待若干年一波行情后,一看和别人拉开几倍差距了,再也按捺不住、去全仓一把梭高风险品种。其实此时,不论市场估值、还是他自身的风险承受力都不太匹配做这样的投资了,最终交了一笔很大的学费。

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定投过程中时刻牢记刚贴的四张成本图、和市值轨迹规划,相信你也会坚持下去的。上述方案只是计划,而市场或许最终会给你一个大大的惊喜~

这是我2007年至今的定投实盘。从首年月均4000块开始定投,逐年增加5%本金,经历两轮止盈之后于2016年转型资产配置、小资金继续定投。用最简单的定投积累至今年市值达400万,高出计划值很多、也是始料未及。而这一切是在期初上证指数4100点,期末(截止五月末)3095点下实现的。可见定投的魅力!

在雪球写过篇“聊聊~ 定投如何止盈”,有兴趣的朋友可去参考。因为有了上述红色市值轨迹参照,适时止盈也变得容易很多(大幅超越时,市场必然过热了)。

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以上是我给在座各位的一些定投建议,时间关系不逐条探讨了。

重点说下最后3条!许多定投熬了多年的朋友浮盈10、20%就着急下车了,着实可惜~ 别操着卖白粉的心,最终只挣了白菜钱。坚守到中后期的大行情、足够你赚飞、务必让利润多飞一会儿。而最最重要的,是最后一条。我时时刻刻牢记,自己不过是一个普通的小散,成功投资靠的是:正确的自我定位+好心态+坚持!

以上就是我今天的全部作业,也是对这十一年定投的总结,希望对大家有所帮助。祝愿有朋友能在若干年后通过这个方案赚到第一桶金。谢谢!

■ 文章来源自微信公众号:Lagom投资,版权归原作者所有,内容仅代表原作观点,不代表本平台及所在机构观点,市场有风险,投资需谨慎。

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