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由穷到富的炒股10条赚钱建议!

来源:华讯财经 编辑:华讯编辑 时间:2018年05月30日 14:12:34

历史上的滴血投资经验分享

1、格雷厄姆1929年股市泡沫破灭后在1931年抄底,结果破产。(失败原因:抄底)

2、美国着名经济学家费雪已经预见1929年股市泡沫破灭,但是还是买入自认为是便宜的股票,结果几天之中损失了几百万美元,一贫如洗。(失败原因:认为优秀企业可以穿越周期不计价格买入)

3、索罗斯1987年前认为日本股市泡沫巨大,放空日本股票,结果惨败,日本股市牛到了1989年。索罗斯在华尔街评论上鼓吹美国股市会坚挺,日本股市将会崩盘,而结果正好相反:美国股市崩盘了,日本股市却坚挺。索罗斯旗下的量子基金当年损失了32%,与他唱反调的孔逸夫却让科尔基金赢利了70%,这是一个令人惊奇的数字,因为当年几乎所有的对冲基金都亏损了。1999年曾不看好科技股,但2000年后却用量子基金高位买入科技股,最后大亏。(失败原因:投机,对赌)

4、上海一基金管理公司总经理当初是从中国台湾地区股市1000多点开始进入的,一直做到10000点,入市50万的资金滚到了8000万,其实她在10000点的时候,就把股票全部抛了,手上握有的全是现金。因为担心股市过于疯狂,所以她还是相对比较理智的,最后台湾股市上冲到12000点之上,三年多时间增值了160倍,但是最后的结局还是很惨,在台湾股市由12000点跌到7000点时,已经跌去5000多点了,按道理该反弹了吧,她又进去了,股指又跌掉了5000点,她不得不全部认赔清仓,三年的财富又都化为灰烬。(失败原因:博反弹,做波段)

归其原因,我们客观地说,她还是非常聪明的,但是为什么后来又进场了,她当时自己就以为自己是股神了,可以掌控股市,股市不过是她的超级提款机而已。在此,我劝告大家,现在股市好,可能未来股市更好,但是如何清醒的看待股市,如何看待自己是一个永恒的话题。(失败原因:高估自己)

5日均线买股战法:

一般谨慎的买股方法,都是k线在20均线上方,游走在20日均线下方一般不主张炒,道氏理论告诉我们20日线是大浪,5日线是中浪,日K线是小浪,可以做这样一个比喻,k线就如同船只一样,漂泊在20线大浪之上,如果在下,则翻船,预示着股价的下跌开始。

这种买法是涨停板(或大阳线)的买法,学习波浪,就应当先学会波浪的形态分析(主要是分解组合方法),时间分析及空间价格分析,平时主要分析大浪(比如二十日线浪),再分析中浪(比如五日线浪),再分析小浪(比如日K线分时图浪)。

5日买点基准图解,口诀:一买二T三全卖,四看上下五再买,六开始继续按一做。

第 一天逢低买入,称为一买,第二天T 0,第三天全出,第四天判断,如果收中阳,第五天可买入,如果收阴线可先放弃等待5日线回调20日均线不破又上翘时的基准买点,收十字星的话可以再看一 天,如果后一天出现跳空阳最好,基准当天也可以买,如果买不到很低的价格就第二天逢低买,口诀熟时如出现新基准则按新基准算。

买点基准1:5日均线上穿20日均线收大阳(最好是涨停板)

买点基准2:5日线上穿20日均线后出现先三阳后两阴(三阳必卖,两阴敢买)

买点基准3:5日线上穿20日均线后收两阳加一阴(后一阳最好包住前面阴)

买点基准4:十日线二十日线上的跳空大阳涨停

买点基准5:5日线上穿20日均线后某天出现十字星后的跳空大阳

案例:

下面再看日K线的五日线浪:

1、 5日线上穿20日线后的大阳

5日线浪的均线第一买点B1特征就是5均线上穿20日均线收涨停或大阳。大阳后的第一天买入,前二三天最好是二三大阴。这是很重要的中长线买点。

还有一种买法是5线上穿20均线后回调,这时5日线碰到或接近20日线后又出现涨停或者大阳线,5日线开始向上,大阳后第二天买入,这时候是第二买点B2。(见图1)

2、 20日线上出现两阳加一阴

三天K线的两阳夹一阴,是指股价第一天先上升。第二天下跌调整,第三天再上升,正好是一个N字波浪,背后的理论就是波浪理论。一般后面的阳线实体较大,并且包住前一根阴线比较好,两阳一阴连起来看成一个基准,注:(中间阴线可以是1至2根小阴,不一定是一根)(见图)

两阳加一阴的4种买法图示:

由穷到富的——炒股10条赚钱建议!

1:闻利好消息应坚决斩仓。此时态度之迅速决绝,非用壮士断臂一词不足以形容。

2:闻利空消息可倾囊一搏。尤其要大力买进ST家族之宠儿,公司越发布股价异动告,越宣布亏损严重,越不需理会,或者干脆视为利好消息可也。简言之,公司越亏损,股票越易涨,也即负利润率与股价成正比。

3:专家意见与选股错误率呈正相关。越听专家意见,越容易选错股。这倒不是说专家都是骗子。一般情形是,若专家推荐两只潜力股,你斟酌再三,选中一只。未选中的偏偏大涨,你买的那只绝对不涨,而且必跌无疑。

4:买入时机肯定错误。无论多好的股票,无论大盘涨势多么肯定,你一买入必下跌。

5:卖出时机绝对错误。持股一年甚至两年,非但不涨而且大跌,于是忍痛斩仓。但今日出局,该股明日十有八九涨停矣;而且十有八九要连续涨停数日。其停止上涨的时间,一般在你追高后之一小时内,而且随即大幅回调,再度令你套牢。

6:鼓吹做短线的股评家一般是券商的喉舌;鼓吹做长线的专家大多是庄家的哥们,或者就是庄家本人。故中国股欲不受人摆布,以做中线为宜。何谓中线?定律曰:中线的时段长度,一般正好是你买入的那家公司从盛而衰直至破产,开始有谣传将被收购这样一个较长的周期。

7:股市指数变化与绝大多数股所持股票价格的变化没有关系。即,指数上升而很多个股价格下降。

8:公司业绩与公司经营状况无关,一般是根据大市特别是该公司股票的表现而确定年报的赢利状况。在帐面上做业绩,可以避免被摘牌、被告、被股抛弃。

9:决定股票价格的既非赢利水平,也非供求关系,而是题材。题材决定价格,犹如文学上的题材决定作品艺术水准。故从审美意义上,中国股市可以称为会主义的革浪漫主义的证券市场。

10:由以上所有定律可以得出最后也是最重要的定律:对一切股市资讯,基本上均应从相反方面理解并以此为投资决策之依据。此种决策之所以正确,乃在于可保证投资者不亏本。当然也不会赢利。因此,零收益率乃是中国股的理想境界。

止损——死生之道、存亡之选!

随着金融历史在时间上的延展,近年来国内的投资人开始越来越多的接受了止损这一观念,而关于止损的讨论也就自然随之而日趋增多起来。无论是广大财务自我管理的个体投资人,抑或是那些受人所托的专业资产管理者,能够对止损开始产生如斯重视,无疑是一件好得不能再好的事情了。这说明,国人在被证券市场沉浮淘洗了20年之后,投资投机的理念终于开始走向整体成熟。但是,粗略的调查统计中发现,虽然关于止损的讨论很多,但绝大多数的讨论还是面红耳赤的集中在止损到底是有效还是无效上面,只有很少的讨论集中在如何科学设定止损这个方向上,并且,即便是那些已经将焦点固化在如何设定止损的讨论中,繁复和求同更是充斥其中。欣慰之后,忧虑顿生,遂有此文。慕竹而谦之本性,总是习惯了在文字之初加上一句“抛砖引玉”做个引子,但因此文谈及的是止损一题,从投资投机的角度来说这个话题过于严肃,所以只能冒天下之大不韪而卖个十几年海内外资金管理经历的老乖,给大家一次自以为是的醍醐灌顶和当头棒喝了。因为,这止损,对于一个投资者或是投机客来说,都实在是死生之道、存亡之选!

首先,止损是在金融市场中存活下去的基础,是走向长期平稳盈利殿堂的第一个台阶。

金融专业的教材中大多是这样界定止损的定义的:止损,俗称割肉,是指当某一投资出现的亏损达到某一具体数额时,及时的斩仓离场,以避免形成更大的损失,其目的是当投资发生错误时将损失控制并限定在较小的、事先预定的、可以接受的范围之内。

私以为,投资投机的长期成功是极为难能之事,唯其表象手段却是非常简单,无非是先买后卖或者先卖后买。但,也正是因为这表象的简单,导致绝大多数的业余投资人在快速上手后,产生了自己有能力在金融市场长期盈利、甚至可以长期获得暴利的预期。西方的业内有个比喻说的非常形象而到位,说:如果让一个非专业人士去代替一名律师去为一宗严重罪案辩护,或者让一个非专业人士去代替一名外科医生去为一名垂危的病人手术开刀,在精神正常的情况下,基本上是没有人敢于去做的;但人们却总是一厢情愿的认为自己即使没有足够的专业知识和经历经验,也可以通过金融市场的投资投机去盈利,何其谬也!一个优秀的律师,要有专业的法学知识,要尽可能的了解各种个性案例,更需要有相应足够的堂辩经验,才能根据具体案例的实际情况,迅猛而敏捷的找到控方举证的漏洞,并结合自己掌握的有力证据为委托人完成辩护脱罪。一个优秀的外科医生也是同理,不但要有专业的医学知识,熟研通晓无数的临床案例,也更需要要有足够的临床经验,才能最为快速的发现真正的症结所在,展开行动,解除病人的病根和病痛。难道一个在金融市场中可以长期平稳盈利的投资人或者投资管理人不需要这些吗?难道他不需要有专业的金融知识,不需要了解金融市场不同品种的演绎历史,不需要有足够多牛熊的操作经验,不需要经过无数错误的洗礼就能够去理性应对突发事件、保护资本、扩展盈利吗?怎么可能。殊不知,长期而言,金融市场投资投机大众之最终亏损比例,是远大过诺曼底登陆的阵亡比例的,而能够进入长期平稳盈利殿堂的人数比例,更是远小于1%,操作大资金的管理者能够达到管理资金长期平稳盈利的比例就更是凤毛麟角了。这个市场虽无硝烟弥漫,但银弹的杀伤力确实是远大过子弹的,古语说一将功成万骨枯,比在金融市场,是不为过。

先贤有云:大道至简,简而不易。可常人的思维却恰恰相反,大多人都存在这样一个误区,即习惯将复杂作为对是否高深的评判,而忘记了简单往往才是最难的真理。在金融市场中投资投机虽简而又简,如上所述,买卖而已,但长期平稳盈利却哪里是“不易”二字了得。这表象简单的买卖并不是最为重要的,贯穿其中的严格控制风险和勇于扩展利润才是最为重要的,即西方传统基金管理中最为重视的的科学而严谨的资金管理系统。十几年的资本管理经验告诉我,买入和卖出(上涨和下跌)的判断策略,在导致长期平稳盈利的因素中所占的比例绝对不会高过30%,而与品种和自我性格共振的止损扩利资金管理系统才是占到最大比例的。许多投资人也谈到心态、谈执行、谈知行合一,不错,这些都十分重要,我也曾在某一个阶段于此中徘徊良久,但当资金管理系统在长时间的交易辅助中日趋稳定并开始深入你的骨髓和神经之后,当止损和扩利的模型已经与你的日常习惯合而为一之时,你的交易中已经不再用考虑心态、执行、知行合一,因为这些已经融入了你的资金管理系统之中,无彼无此。有如我说现阶段的知难行易,已知的已经在系统之中,执行早已不再是问题,未知的真知仍如浩瀚宇宙,应古人云之“知也无涯”。

说到这里,大家应该知道了我对止损的态度,既然他在我长期平稳盈利的保障(资金管理系统)中占到一半的份额,可想而知,我认为它是何其之重的了。

在一些国内人气的投资论坛上溜达,总可以看到这样的说法:我不预定并摆放止损还好些,一摆止损,价格总是打掉我的止损就开始掉头按照我原先预测的方向前行了,所以有人说我不喜欢止损,有人说我从不摆放止损,有人说止损最无效。喜不喜欢是你自己的事情,只是你的个人好恶,无法代表真理真相。市场不管你喜不喜欢,它有它自我运行的规律,它像一个掌管奖惩的会计仙女,一定(而不是总是)会在给你最疼痛的教训的同时,收回你那因为不喜欢而欠下的欠款,Just a matter of time。那个说从来不放止损的人,三、五年后,一定是已经就是已经死掉了(指的是在金融市场上消失了),如果你还能活在市场上投资投机,我怀疑你一定是财神转世,否则哪里来的此般无穷后续财力?200余年金融历史中,此等人物毕竟从未见过,恕我孤陋寡闻,死掉是常态。止损是否有效的争论,应该是发生在业余投资人或者初入此道的人中,如果发生在专业的基金管理人员中,就是笑话了。可事实却是,这种笑话,在国内还真有发生。为正视听、端态度,在此我老生常谈细述如下:

1、先说说个人投资者

一个人坚持不止损,内里所代表的一定是你认定自己永远不会犯错误,但这实在有些让人怀疑你人的界定。如果你是人,那么你一定会犯错误,一旦产生错误而没有止损保护,要么你将失去接下来所有的资本增值机会和大把时间成本,要么你将失去你投入的大部分或者全部的资本。投资在股市,没有止损保护下,一旦发生大的方向性错误,资本将被长时间套牢,亏损不说,资本也同时失去了运用效率。而大幅度亏损后的再次融资不是大多数人能够做到的,接下来市场的一切机会将与你无缘,你将在漫长的时间中与你明明可见的机会一一擦肩而过,数年后,能够解套已是运气(2001年在老庄股上被套牢的许多投资人,在2007年的牛市6000点的末端也没有解套)。国人对股市较为熟悉,有些年头经验的投资人应懂得个中三味,我不多加赘述。在内外盘期货市场、期权市场、保证金交易制度下的外汇市场、私人银行信用交易的市场中,如果资本管理不当,如果孤注单掷(追逐暴利的小资金大多如此),一次的错误将导致满盘皆输,回到解放前。即使对了一百次,即使一万元做到了一个亿,只要一次错误,人性贪婪下的重仓爆仓归零同样还要界定为是归零,你享受的只有过程。即便是在投资大众所普遍认为风险很小的债券市场,投行设计的关联挂钩交易下,复杂的衍生品链接债券下,金融危机一来,没有预设的止损赎回条件,资本同样也会灰飞烟灭,近两年来此等事情中西方均屡见不鲜,甚至在身边早已功成身退的球友身上也偶有所见,不禁令人唏嘘慨叹。

2、再来说说专业的基金管理者和资本受托人

抛开中西之别,只要是在相对成熟的市场环境下,只要是秉承着科学而严谨的态度前提下,只要是在以坚守职业道德为行为范式的前提下,那么,无论是在公开募集发行的开放式共同基金,还是以投资公司、咨询公司、资产管理公司等不同形式出现的对冲基金;无论是以单独某一个市场或者品种为标的简单型基金,还是以众多市场和品种兼为标的的复杂型基金;无论是以定量为核心理念的计算机模型交易的投资基金,还是以定性为核心理念的价值型投资基金;严格的风险监控体系一定是基金管理过程中极为重要的一个组成部门。因为,这不但是对基金管理者操作行为的一种约束,更是对投资者投入资本的一种实实在在的量化保护。

基金的种类林林总总,品目繁多。不同的基金,不但对应着不同的投资标的选择,更因基金经理的投资理念、系统、风格的不同而各不相同。所谓条条大路通罗马,这自然是无可厚非的事情。不同的学识、经历、经验、主攻方向以及视野的局限性、精力的有限性决定了这事实的一切,所以这从来不是衡量一个基金管理公司的标尺。只要基金经理能够在深刻了解到自己的共振局限之余,更能够严格掌控到共振市场标的范围内的流动性和资金承载力,自信而非自负,谦虚而非膨胀,那么,在稳定控制单次和最大风险底限的同时获得多年平稳而有效平均资本回报率才是对其衡量的标尺。

说到这里,大家应该注意到了,我上面用到了“稳定控制最大风险底限”这样的字句。一个科学、健康的基金,其止损规则的具体设定自然会因具体市场和具体品种的选择不同而各不相同,因基金是单市场标的投资抑或是多市场标的投资的不同从而细节显得更是截然迥异,但其不易之处在于严格的风险监控和管理体系是不可或缺的,这从一个成熟基金的标准架构上就可一斑窥豹。

无论是西方主流的公司型基金架构,还是日本、台湾、香港、大陆主流的契约型基金架构,抛开特式而言,一个基金管理公司大多是由研发(分析和策略)、交易(选定标的并展开投资行为)、风控(风险监控并强制执行)、市场(包装和宣传)、销售(找客户并完成募集)、财务、客服这七大部门组成的。因为雇佣成本的关系(基金平衡预算往往只记管理年费,因为共同基金没有绩效费,而对冲基金的绩效费是无法预计的),3亿美金以下的中小基金,往往将研发与交易合成为一个部门,将市场、销售和客服合成为一个部门,从而形成四大主体部门的基本架构。

心细的朋友,看到此处应有些感悟。财务部门历来独立,无可厚非,可为什么宁可将研发和交易合并加大已经很是有限的核心人员单兵工作强度,宁可将销售、市场、客服合并加重员工的工作强度,也不将那个看似没有多大用处的风控部门与其他部门合并呢?以前听到过很多外行的“高”人老板们轻蔑的提出这样的理论,即:将风控和研发与交易团队合并,形成三角架构,以达到最为稳定的效果。对于行内人来说,这简直是大谬而特谬。因为,一旦这样合并产生,表现上看三角形是有了,但一定是一个为了建三角形而强行建立的三角形。无数先例验证,这种强行的撮合,不但不会增加系统的稳定性,反而会增加无限的风险和不稳定。一旦风控和策略交易合并一起,风控二字必将名存实亡,缘于部门权责混淆和利益纠缠,这就是西方人所谓的“Human is human”是也。有过基金从业经历的人应该懂得我的意思,行外人只可靠着推理来主观臆测了。

总之,风控部门一定是独立存在的,由此可见风险控制在基金管理行业中的重要。

我在私募或者叫对冲基金的圈子里打了十几年的滚儿,所以对这个基金的分支相对更加熟悉一些,所以不想对开放而公募的共同基金在今天展开太多的论述,是所谓术业有专攻是也。但是,没吃过猪肉也见过太多的猪跑,即便开放式基金投资人有随时加入和赎回的权利,即便某些市场的股票型基金有持筹和持币比例的严格限制,在成熟市场中,50%的摘牌(投资人最大风险底限)还是普遍性存在的。那么,如何管理投资组合,如何控制单一投资风险、单季、年度以及总的投资风险,如何做到是科学的投资管理而不是豪赌一单,如何在非线性市场严格的控制风险,如何在线性市场完成风险限度内的良好利润获得,这些无疑还是要靠资金管理的体系,也就是风控和扩利。屡见有国内基金过了50%风险底限还没有摘牌,也许是体制问题,抑或是法律空档,总之是一种羡慕也不羡慕的感觉。

私募的、以年为考核单位的封闭式基金是大多数对冲基金的运作范式,而且在推广募集的时候总是提前订好投资人最大的风险底限,其中以保守的30%和中性的50%风险底限最为普遍,当然也有全攻全守型,只是极为少见而已。那么,既然已经订好最大风险是管理资本的30%或者50%,如何有效控制这最大的风险底限在极限市场状况下也不被触及,就成了基金生存最基础的基础。具体操作起来,往往是因为投资标的的不同,单一市场投资和复杂市场投资的不同,以及基金经理的投资理念和交易系统的不同,就有了不同的Risk Control的System和Model。一般来说,Risk Control部门的职责是评估、监控和强制执行,而Risk Control的 System或者Model由基金经理给出。风控主管和员工必须拥有专业的知识、学历、资格和经历,必须了解各种不同的风控系统和模型,只有这样,他们才能在基金经理给出适合自己投资管理系统的风控模型后加以评估,然后提出建议和评估结果。但他们最主要的工作还是按照评估后的风控系统和模型内的既定规则,来完成日常的、周常的、月常的、季常的、年度的风险监控和突发状况下的强制执行。具体模型细节,此处不多言赘述了,因人而异,因标的而异,最主要是经过足够长时间的检验,有效是硬道理。

由此可见,无论私人投资还是专业管理,风险控制都是重中之重。

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